Poupança vs CDI
Compara rentabilidade da poupança (TR + 0,5%/mês ou 70% Selic se Selic ≤ 8,5%) com um CDB que paga X% do CDI/Selic.
Poupança vs. CDB atrelado ao CDI
A poupança rende 0,5% ao mês + TR sempre que a Selic está acima de 8,5% ao ano, e 70% da Selic + TR caso contrário. CDBs são cotados em percentual do CDI, taxa interbancária que praticamente colaza com a Selic. O retorno bruto do CDB é i_cdb = (% do CDI) · i_CDI; o líquido desconta IR regressivo: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% além disso. A poupança é isenta de IR.
Cenário de 2026 com Selic em 15% ao ano: a poupança rende aproximadamente 6,17% ao ano líquido (isenta de IR). Um CDB a 100% do CDI rende cerca de 14,9% bruto, caindo para aproximadamente 12,7% líquido depois de 2 anos. Mesmo um CDB conservador a 80% do CDI supera 10% líquido ao ano — confortavelmente acima da poupança. O ponto de cruzamento fica em torno de 50% do CDI: abaixo disso, a poupança só ganha no líquido em horizontes muito curtos.
Quando a poupança ainda faz sentido
Duas vantagens reais: liquidez D+0 (resgate imediato) e a simplicidade psicológica do aniversário mensal — sacar antes dele perde o rendimento do período, o que treina disciplina. Tanto poupança quanto CDBs têm proteção do FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição, então o risco de crédito é comparável para pequenos investidores. Aplicações úteis: educação financeira básica, escolha do veículo para reserva de emergência, comparativo de corretora.
Perguntas frequentes
O que é a TR? Taxa Referencial, divulgada diariamente pelo Banco Central. Desde 2018 ela ficou perto de zero, então o rendimento da poupança é efetivamente só o piso de 0,5% ao mês quando a Selic supera 8,5%.
Por que a poupança perde mesmo com taxa nominal parecida? Porque CDBs capitalizam todo dia útil, enquanto a poupança só remunera uma vez por mês, no aniversário do depósito. Sacar um dia antes apaga o rendimento inteiro do mês.
LCI e LCA são melhores que CDBs? Frequentemente sim — são isentas de IR para pessoa física, então uma LCI 90% CDI costuma bater um CDB 100% CDI no líquido. A contrapartida é o prazo mínimo de carência, normalmente de 90 dias ou mais.
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