Comparação Poupança × CDB

Poupança vs. renda fixa: como comparar

O rendimento da poupança é limitado por lei. Quando a Selic fica acima de 8,5% ao ano, a regra é 0,5% ao mês + TR, o que dá por volta de 6,17% a.a. (a TR ronda o zero faz anos). Se a Selic cai para 8,5% ou menos, muda para 70% da Selic + TR. Já a renda fixa funciona de outro jeito, acompanhando o CDI inteiro (≈ Selic − 0,1 pp). Pegue a Selic a 15% em 2026. A poupança rende algo como 6,17% a.a. Um CDB a 100% do CDI rende perto de 14,9% bruto, que viram 12,7% líquido depois de 2 anos com o IR de 15%.

LCI e LCA vêm isentas de IR para PF e costumam pagar 85-95% do CDI, então o líquido fica em 12,7-14,2% a.a. O Tesouro Selic rende cerca de 100% da Selic e, descontado o IR, se equipara a um bom CDB. Ou seja, com Selic acima de 8,5%, a renda fixa supera a poupança em 2-3 pontos percentuais ao ano, às vezes mais. O que ainda joga a favor da poupança é a liquidez diária sem IR, e só.

Contexto brasileiro em 2026

A Selic está em 15% ao ano e a poupança segue presa à fórmula 0,5%/mês. O FGC cobre até R$ 250.000 por CPF por instituição, e isso vale igual para a poupança e para CDB/LCI/LCA. Estão sob a mesma rede de proteção, logo não é o risco que explica a diferença de rendimento. A boa razão para deixar dinheiro na poupança hoje é liquidez de curtíssimo prazo para emergências. Passou de 30 dias, o Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária a 100%+ do CDI paga bem mais.

Perguntas frequentes

Poupança paga IR? Não, é isenta para PF. Ainda assim, um CDB a 110% do CDI guarda uma diferença entre bruto e líquido grande o bastante para sair na frente.

O que é a TR? A Taxa Referencial, que o Banco Central calcula a partir das taxas de CDB dos grandes bancos. Desde 2017 fica em zero ou perto disso, então, na prática, não acrescenta nada à poupança.

A poupança tem "aniversário"? Tem. O rendimento só é creditado no aniversário mensal de cada depósito. Saque um dia antes e você perde o rendimento do mês inteiro. A renda fixa, por outro lado, compõe diariamente.

Existe cenário em que a poupança ganha? Só quando a Selic cai abaixo de 8,5%, você precisa de liquidez diária e a alternativa paga menos que 70% da Selic líquido. Reunir as três coisas ao mesmo tempo é raro hoje.