Calculadora de CAGR
Calcule a Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) entre um valor inicial e final ao longo de N anos. Mostra o crescimento médio anual de investimentos, receitas ou indicadores. Tudo no navegador.
CAGR (taxa anual composta)
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Crescimento total
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Projeção ano a ano
| Ano | Valor | Acumulado |
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O que é CAGR?
CAGR (Compound Annual Growth Rate, ou Taxa de Crescimento Anual Composta) responde a uma pergunta direta: a que taxa constante, ano após ano, o valor inicial teria de crescer para chegar ao valor final dentro do período informado?
Fórmula: CAGR = ((Final / Inicial)^(1/anos) - 1) × 100.
O que a torna mais útil que o crescimento total é que ela coloca investimentos de prazos diferentes na mesma régua, a taxa anual, e aí dá para comparar.
O cálculo roda inteiro no seu navegador.
CAGR: taxa de crescimento anual composta
CAGR (Compound Annual Growth Rate, ou taxa de crescimento anual composta) é a taxa anual constante que levaria um valor inicial até o final ao longo de n anos: CAGR = (V_final / V_inicial)^(1/n) − 1. Ela suaviza o retorno, como se o crescimento tivesse acontecido de forma constante. Exemplo: R$ 10.000 que viram R$ 16.105 em 5 anos resultam em CAGR = (1,6105)^(1/5) − 1 = 10%. Onde ela ganha de uma média aritmética é em levar em conta o efeito composto. Pense numa carteira que faz +50% e depois −50%: a média aritmética dá 0%, mas o CAGR fica perto de −13,4%, porque você de fato perdeu dinheiro. O que ela não captura é a volatilidade, já que parte do pressuposto de um crescimento contínuo. Em investimentos voláteis, vale combinar com desvio padrão ou Índice Sharpe.
Aplicações e contexto
O CAGR vira padrão na hora de comparar fundos de investimento com horizontes diferentes, projetar receita de empresas, sustentar um valuation (o modelo de Gordon, P = D / (r − g), é um caso) e dimensionar mercados com o CAGR do TAM. E quando você precisa anualizar um ROI de vários anos para comparar durações distintas, é ele que entra.
Perguntas frequentes
CAGR vs média aritmética, qual usar? Para retornos compostos, o número certo é o CAGR, que é a média geométrica. A média aritmética sempre superestima o retorno real quando existe volatilidade.
O CAGR inclui dividendos? Apenas quando você calcula sobre o retorno total, ou seja, preço mais dividendos reinvestidos. Calculando só sobre o preço, você acaba subestimando o retorno real de ativos que pagam proventos.
O CAGR pode ser negativo? Pode. Quando o valor final fica abaixo do inicial, o CAGR é negativo e representa uma perda anualizada.
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