Taxa de Swap Par
Calcula a taxa de swap par a partir dos fatores de desconto: a taxa fixa que torna o valor do swap de juros zero no início, igualando as pernas fixa e flutuante. A fórmula é (1 − último fator de desconto) dividido pela soma dos fatores ponderada pelo período. É a cotação de mercado de um swap e a base para marcar a mercado posições existentes. Informe a lista de fatores de desconto por data de pagamento e a fração de ano de cada período.
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Taxa de Swap Par
Calcula a taxa de swap par a partir dos fatores de desconto: a taxa fixa que torna o valor do swap de juros zero no início, igualando as pernas fixa e flutuante. A fórmula é (1 − último fator de desconto) dividido pela soma dos fatores ponderada pelo período. É a cotação de mercado de um swap e a base para marcar a mercado posições existentes. Informe a lista de fatores de desconto por data de pagamento e a fração de ano de cada período.
A taxa que zera o valor de um swap
Quando duas partes montam um swap de juros, uma paga fixo e a outra paga flutuante. A pergunta inicial é: qual taxa fixa torna o negócio justo, sem que ninguém saia ganhando ou perdendo de cara? Essa é a taxa de swap par, a cotação que o mercado publica e o ponto de partida de toda a precificação de swaps.
A fórmula é mais simples do que parece. O valor presente da perna flutuante, num swap padrão, reduz-se a um menos o último fator de desconto. Divida isso pela soma dos fatores de desconto ponderada pelos períodos, a chamada anuidade, e você tem a taxa que iguala as duas pernas. Tudo o que você precisa são os fatores de desconto da curva.
Informe a lista de fatores de desconto, um para cada data de pagamento, e a fração de ano de cada período. A ferramenta devolve a taxa de swap par em porcentagem. Depois que o swap está montado, comparar a taxa par atual com a fixa contratada é o que revela o valor de mercado da posição.
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Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.