Alíquota de Equilíbrio (Isento vs Tributável)
Calcula a alíquota de imposto de equilíbrio entre um título isento e um tributável: a alíquota na qual o rendimento líquido dos dois se iguala, t* = 1 − (yield isento / yield tributável). Acima dessa alíquota, o título isento (como uma LCI ou LCA) compensa mais; abaixo, o tributável vale a pena mesmo pagando imposto. É a conta que decide entre os dois conforme a sua faixa de tributação. Informe os rendimentos do título isento e do tributável.
Resultado
—
Alíquota de Equilíbrio (Isento vs Tributável)
Calcula a alíquota de imposto de equilíbrio entre um título isento e um tributável: a alíquota na qual o rendimento líquido dos dois se iguala, t* = 1 − (yield isento / yield tributável). Acima dessa alíquota, o título isento (como uma LCI ou LCA) compensa mais; abaixo, o tributável vale a pena mesmo pagando imposto. É a conta que decide entre os dois conforme a sua faixa de tributação. Informe os rendimentos do título isento e do tributável.
Isento ou tributável: onde os dois empatam
Um título isento de imposto, como uma LCI, costuma pagar uma taxa nominal menor que um título tributável, como um CDB. A pergunta é: a isenção compensa a taxa mais baixa? A resposta depende da sua alíquota de imposto. A alíquota de equilíbrio é o ponto exato em que os dois rendem o mesmo líquido — acima dela, o isento ganha; abaixo, o tributável.
A fórmula é elegante: um menos a razão entre o rendimento isento e o tributável. Se um isento paga 3,5% e um tributável paga 5%, o equilíbrio está em 30%. Quem paga mais de 30% de imposto sobre aquele rendimento sai melhor no isento; quem paga menos, no tributável, mesmo descontando o imposto. É a conta que tira a decisão do achismo.
Informe o rendimento do título isento e o do tributável, ambos em porcentagem ao ano. A ferramenta devolve a alíquota de equilíbrio. Compare-a com a sua alíquota efetiva de imposto sobre aquele tipo de aplicação para saber qual escolha rende mais no seu bolso, depois dos impostos.
Ferramentas Relacionadas
Calculadora CDB com tabela regressiva de IR
Calcula o rendimento liquido de um CDB pos fixado aplicando a tabela regressiva de IR (22.5 a 15%) conforme o prazo da aplicacao em dias.
I-Spread (Spread sobre o Swap)
Calcula o I-spread, a diferença entre o yield de um título e a taxa de swap interpolada de mesmo prazo. Ele mede o prêmio de crédito do papel contra a curva de swap, que muitos consideram uma referência melhor que a dos títulos do governo para precificar crédito. O resultado sai em pontos-base. É primo do G-spread, mas usa o swap, e não o governo, como base de comparação. Informe o yield do título e a taxa de swap de mesmo prazo.
Convexidade Efetiva (Numérica)
Calcula a convexidade efetiva de um título por diferenças finitas, reprecificando o papel para um aumento e uma queda de yield: (V− + V+ − 2·V0)/(V0·Δy²). Diferente da convexidade analítica, a efetiva funciona até para títulos com fluxo incerto, como os que têm opções embutidas, porque só precisa dos três preços. Ela complementa a duration para estimar melhor a variação de preço em grandes movimentos de juros. Informe os três preços e a variação de yield usada.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.