Comparador de 4 Investimentos

Como comparar investimentos de renda fixa

Uma comparação justa anda sobre a rentabilidade líquida, e não sobre a bruta, depois de descontar IR, custódia e taxas. A fórmula geral é Liq = Bruto − IR − taxas. Pegue um CDB de 110% do CDI com Selic 15% em 365 dias: o bruto fica perto de 16,5%, o IR de 17,5% come parte do ganho e o líquido cai para algo em torno de 13,6%. Em LCI/LCA, bruto e líquido dão o mesmo número porque existe isenção de IR para pessoa física. O Tesouro Selic rende próximo ao CDI, e o Tesouro IPCA+ ainda adiciona uma proteção contra inflação por cima.

Cinco coisas moldam o ranking. Tem a rentabilidade líquida (o que sobra depois de IR e taxas), a liquidez (que vai de D+0 até travada no vencimento), o risco (FGC até R$ 250k para bancos, soberano no Tesouro, corporativo nas debêntures), a tributação (IR regressivo de 22,5-15% contra a isenção de LCI/LCA/debênture incentivada) e, por fim, o prazo. Um ranking típico em 2026, líquido ao ano, fica mais ou menos assim: LCI/LCA ~14% > CDB top 110%+CDI ~12,7% > Tesouro IPCA+ ~10-11% real > Tesouro Selic ~12,7% > poupança ~6,17%. Só mantenha a comparação dentro do mesmo prazo e da mesma classe de risco.

Contexto brasileiro

Corretoras brasileiras como XP, Nubank, BTG, Rico, Inter e Clear listam centenas de produtos, cada um com sua taxa e seu ticket mínimo. O tropeço mais comum é comparar o bruto de um CDB 100% CDI com o bruto de uma LCI 90% CDI, quando a LCI costuma ganhar no líquido justamente por ser isenta de IR. O outro tropeço é esquecer a liquidez de resgate antecipado. CDB de 120% CDI com liquidez diária é raro; as taxas altas quase sempre vêm com uma carência junto. Pense nesta calculadora como uma ferramenta de educação financeira, algo para criar o hábito de comparar o líquido e fazer as perguntas certas.

Perguntas frequentes

Por que LCI costuma vencer CDB mesmo com percentual menor do CDI? Porque LCI/LCA não pagam IR para pessoa física. Uma LCI de 95% do CDI em geral sai na frente de um CDB de 100% do CDI no mesmo prazo.

E as debêntures? As incentivadas (infraestrutura) são isentas de IR, enquanto as comuns pagam IR regressivo. De um jeito ou de outro você assume o risco corporativo do emissor, sem cobertura do FGC por trás.

Poupança ainda faz sentido? Quase nunca. Com o rendimento limitado pela regra de 70% da Selic com teto de 6,17%, ela fica bem atrás de qualquer alternativa bem escolhida.

O que é o FGC e quanto cobre? O Fundo Garantidor de Créditos garante até R$ 250.000 por CPF em cada instituição financeira, com um teto geral de R$ 1 milhão entre instituições dentro de uma janela de 4 anos.