Calculadora Tesouro Prefixado
Simula Tesouro Prefixado: taxa anual contratada, prazo até vencimento. Aplica IR regressivo e mostra valor de resgate.
Como o Tesouro Prefixado (LTN) funciona
Uma LTN (Letra do Tesouro Nacional) é um título zero-cupom: cada unidade paga exatamente R$ 1.000 no vencimento e você compra hoje com desconto. A fórmula do preço é P = 1000 / (1 + i)^(d/252), onde i é a taxa anual contratada na compra e d é o número de dias úteis até o vencimento. Com Selic em torno de 15% em 2026, um prefixado de 5 anos costuma negociar a 12-14% ao ano — a curva geralmente é descendente porque o mercado precifica cortes futuros.
Exemplo: uma LTN de 5 anos a 13% ao ano, comprada por R$ 543, paga R$ 1.000 no vencimento — ganho bruto de R$ 457, cerca de 84%. IR é regressivo (22,5% a 15%) e a custódia B3 é 0,20% ao ano (isenta até R$ 10.000). A variante NTN-F paga cupons semestrais; a LTN pura, não. Marcação a mercado importa: se a expectativa de Selic sobe após a compra, o preço cai no secundário (rentabilidade diária negativa). Levar até o vencimento trava a taxa independentemente disso.
Contexto brasileiro
Prefixado é a escolha certa quando se espera queda da Selic: você trava a taxa alta de hoje e captura ganho de preço à medida que as taxas futuras caem. Usado em objetivos de longo prazo (aposentadoria, faculdade dos filhos) com investidor disposto a carregar até o vencimento. Comprar pouco antes de um ciclo de corte do Copom é estratégia clássica. O risco é alta de juros: 1 pp a mais na ponta longa pode derrubar 5-10% intradiário num título de 5 anos.
Perguntas frequentes
E se a Selic subir depois que eu comprar? O preço de mercado cai (perda na marcação a mercado), mas a rentabilidade contratada se mantém se você carregar até o vencimento. Vender antes nesse momento realiza a perda.
LTN ou NTN-F? NTN-F paga cupons semestrais — bom para fluxo de caixa, mas os cupons são tributados no maior degrau de IR. LTN reinveste implicitamente e é mais eficiente tributariamente para acumulação.
Tem FGC? Não. Tesouro Direto tem risco soberano, o menor risco dentro do Brasil — não precisa de FGC nesse nível.
Posso resgatar antes do vencimento? Sim, todo dia útil pelo preço de recompra do Tesouro (marcação a mercado). Pode render mais ou menos que a taxa contratada conforme a curva tenha andado desde a compra.
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