Pain Index
Calcula o pain index de uma série: a profundidade média submersa, ou seja, a média de todos os drawdowns ponto a ponto ao longo do histórico. Enquanto o máximo drawdown olha só para o pior momento, o pain index mede o sofrimento médio — quanto tempo e quão fundo a carteira passou abaixo dos seus picos. É primo do ulcer index, que usa a raiz quadrática média em vez da média simples. Informe a série de valores separados por vírgula.
Resultado
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Pain Index
Calcula o pain index de uma série: a profundidade média submersa, ou seja, a média de todos os drawdowns ponto a ponto ao longo do histórico. Enquanto o máximo drawdown olha só para o pior momento, o pain index mede o sofrimento médio — quanto tempo e quão fundo a carteira passou abaixo dos seus picos. É primo do ulcer index, que usa a raiz quadrática média em vez da média simples. Informe a série de valores separados por vírgula.
Não só o pior tombo, mas a dor média
O máximo drawdown mostra o pior momento, mas ignora todo o resto do sofrimento. Uma carteira pode ter tido um único tombo feio e se recuperado rápido, enquanto outra passou anos arrastando-se abaixo do pico sem nunca cair tão fundo. Para o investidor que viveu cada dia disso, a segunda pode ter sido pior. O pain index captura essa dor acumulada.
A ideia é medir, em cada ponto da série, o quanto a carteira estava abaixo do seu pico anterior, e tirar a média de tudo isso. O resultado é a profundidade média submersa: quanto, em média, o investidor esteve no vermelho em relação ao melhor momento já visto. É primo do ulcer index, que faz a mesma coisa mas elevando os drawdowns ao quadrado antes de tirar a raiz, punindo mais os tombos grandes.
Informe a série de valores separados por vírgula, em ordem cronológica. A ferramenta devolve o pain index em porcentagem. Sozinho ele diz pouco; o valor aparece ao comparar estratégias ou ao usá-lo como denominador de um índice de retorno por dor, como o pain ratio.
Ferramentas Relacionadas
Razão de Martin (UPI)
Calcula a razão de Martin, também chamada de Ulcer Performance Index (UPI): o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pelo ulcer index. O ulcer index é a raiz quadrática média dos drawdowns, uma medida de quão fundo e por quanto tempo a carteira fica abaixo dos seus picos. A razão de Martin premia, então, o retorno obtido por unidade dessa dor de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e o ulcer index, todos em porcentagem.
Máximo Drawdown a partir de Série
Calcula o máximo drawdown de uma série de valores ou preços: a maior queda percentual de um pico até o vale seguinte ao longo de todo o histórico. É a medida mais intuitiva de risco de uma estratégia — quanto, no pior momento, o investidor teria visto seu capital encolher desde o topo. Diferente da versão de dois pontos, esta percorre a série inteira e encontra o pior trecho automaticamente. Informe a série de valores separados por vírgula.
Razão de Burke
Calcula a razão de Burke: o excesso de retorno sobre a taxa livre de risco dividido pela raiz da soma dos drawdowns ao quadrado. Diferente do Sharpe, que penaliza toda a volatilidade, a Burke foca só nas quedas, e ao elevar cada drawdown ao quadrado pune mais os tombos profundos do que os rasos. É uma das métricas de desempenho ajustado por risco de cauda. Informe o retorno da carteira, a taxa livre de risco e a lista de drawdowns em porcentagem.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.