LCI ou LCA comparado a CDB equivalente

LCI/LCA e a isenção de IR

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário, Lei 10.931/2004) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio, Lei 11.076/2004) são títulos bancários que direcionam recursos para imobiliário e agronegócio, respectivamente. Para pessoa física os juros são totalmente isentos de IR, e essa é uma vantagem de peso sobre o CDB, que entrega 15-22,5% na tabela regressiva. O detalhe é que, para comparar de igual para igual, você tem de "brutar" a taxa da LCI/LCA. Pegue uma LCI que paga 90% do CDI líquido. Isso fica em torno de 117% do CDI bruto num CDB de 2 anos, já que 90/(1-0,175) ≈ 109% e o número maior reflete prazos mais longos. As duas têm proteção do FGC até R$ 250.000 por CPF por conglomerado e em geral vêm com carência mínima de 90 dias.

Aplicações

Investidor pessoa física mirando objetivos de 1 a 3 anos, quem precisa comparar CDB e LCI já considerando o imposto, e investidor em alíquota alta que aloca de olho na tributação. A isenção pesa mais nos prazos curto e médio, bem onde a mordida do IR seria maior (22,5-20%).

Perguntas frequentes

Por que LCI/LCA são isentas? O governo abre mão do IR para empurrar funding para imobiliário e agronegócio, dois setores que quer subsidiar.

Tem carência? Sim, em geral 90 dias, embora algumas emissões peçam 9 ou 12 meses. Resgate antecipado costuma não existir, então a saída é esperar o vencimento.

LCI/LCA têm FGC? Têm, até R$ 250.000 por CPF por conglomerado financeiro, a mesma cobertura de um CDB ou da poupança.