Calculadora payout de dividendos de acao
Calcula a razao de payout de uma empresa de capital aberto a partir dos dividendos pagos no ano e do lucro liquido total apurado no mesmo periodo.
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Payout: quanto do lucro vira dividendo
O payout mostra que fatia do lucro líquido a empresa devolve aos acionistas em forma de dividendos: payout = dividendos_pagos / lucro_líquido × 100. Imagine R$ 200 milhões em dividendos sobre R$ 500 milhões de lucro líquido. Isso dá um payout de 40%, número bem comum em empresas maduras. Os outros 60% ficam na empresa como lucro retido e voltam para o negócio na forma de reinvestimento. Vale ter algumas referências na cabeça. Empresas maduras costumam distribuir entre 25% e 50%. Utilities e infraestrutura (energia, saneamento) com frequência pagam acima de 70%. FIIs (fundos imobiliários) são obrigados por lei a distribuir no mínimo 95% do lucro tributável. Empresas de crescimento em geral ficam abaixo de 30%, e Amazon e Google passaram anos pagando 0% só para reinvestir tudo. A Petrobras virou caso clássico de risco de governança: o payout oscila bastante conforme a orientação do governo, indo de menos de 25% em fases de reinvestimento controlador a mais de 60% quando a distribuição é levada ao máximo.
Aplicações e contexto
É métrica central no dividend investing (Luiz Barsi, Décio Bazin) e na estratégia FIRE (Financial Independence, Retire Early), em que a ideia toda é montar renda passiva a partir de dividendos. Também aparece no planejamento de aposentadoria, no screening de FIIs e na hora de checar se a distribuição se sustenta. Um payout muito alto, acima de 90%, costuma indicar que a empresa paga mais do que ganha e financia a diferença com dívida.
Perguntas frequentes
Payout alto é sempre bom? Nem sempre. Quando passa de 80% a 90%, sobra pouca margem para reinvestir, e a empresa pode acabar tendo que pegar dívida só para manter os dividendos de pé. Isso aparece bastante em setores em declínio, e convém tratar como sinal de alerta.
Payout vs dividend yield? Respondem a coisas diferentes. O payout diz quanto do lucro é distribuído, enquanto o yield liga o dividendo ao preço da ação (DY = dividendos/preço). Uma empresa com payout de 40% ainda pode ter DY de 10% se o preço tiver caído bastante.
Qual o payout mínimo no Brasil? Pela Lei das S/A (6.404/76), uma companhia brasileira precisa distribuir pelo menos 25% do lucro líquido ajustado, a não ser que o estatuto diga outra coisa. Já os FIIs precisam pagar 95% para segurar a isenção tributária.
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