Opção Gap (Gatilho e Pagamento Distintos)
Calcula o preço de uma call gap, em que o strike que dispara o exercício é diferente do strike que define o pagamento. A opção paga (S − K1) quando o preço passa de K2, e essa separação cria um salto (gap) no payoff exatamente em K2: a opção pode começar a pagar já com valor positivo ou negativo. É a base teórica de muitas opções com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
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Opção Gap (Gatilho e Pagamento Distintos)
Calcula o preço de uma call gap, em que o strike que dispara o exercício é diferente do strike que define o pagamento. A opção paga (S − K1) quando o preço passa de K2, e essa separação cria um salto (gap) no payoff exatamente em K2: a opção pode começar a pagar já com valor positivo ou negativo. É a base teórica de muitas opções com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
O gatilho e o pagamento moram em strikes diferentes
Uma opção comum usa o mesmo strike para duas coisas: decidir se exerce e calcular quanto paga. A opção gap separa essas duas funções em strikes distintos. Um strike, o gatilho, decide se a opção paga; outro, o de pagamento, define o valor. Isso cria um salto, um gap, no diagrama de payoff exatamente no nível do gatilho.
O efeito é curioso: a opção pode passar a pagar já com um valor negativo no instante em que o gatilho é cruzado, se o strike de pagamento estiver acima do gatilho. A fórmula é quase idêntica à do Black-Scholes, com o detalhe de que o strike-gatilho entra nos termos d1 e d2, enquanto o strike de pagamento aparece só no termo de caixa. É a base teórica de várias opções com pagamento descontínuo.
Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo. A ferramenta devolve o prêmio da call gap. Quando os dois strikes coincidem, a gap option vira uma call comum, o que é uma boa forma de conferir o cálculo.
Ferramentas Relacionadas
Opção Gap de Venda
Calcula o preço de uma put gap, em que o strike que dispara o exercício difere do strike que define o pagamento. A opção paga (K1 − S) quando o preço cai abaixo de K2, criando um salto no payoff exatamente em K2. É a versão de baixa da opção gap, base teórica de muitos contratos com pagamento descontínuo. Informe o preço à vista, o strike de pagamento, o strike-gatilho, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Opção de Potência (Power Option)
Calcula o preço de uma power option de compra, cujo payoff é o preço do ativo elevado a uma potência, menos o strike: max(S^n − K, 0). Elevar o preço a uma potência amplifica enormemente os movimentos, então essas opções têm payoffs explosivos e prêmios altos. São usadas para apostas alavancadas em volatilidade e em produtos estruturados. O prefator de crescimento já incorpora o desconto, sem dupla contagem. Informe o preço à vista, o strike, a potência, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Opção Supershare
Calcula o preço de uma opção supershare (Hakansson): ela paga uma fração do ativo se o preço terminar dentro de uma faixa entre um limite inferior e um superior, e nada fora dela. Foi proposta como o tijolo de um sistema de fundos mútuos baseado em estados da natureza, e é um exemplo elegante de opção dependente de faixa. O preço é a fração de ativo multiplicada pela probabilidade de cair na faixa. Informe o preço à vista, os limites inferior e superior, a taxa, a volatilidade e o prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.