Calculadora de ROE / ROA
Calcula Return on Equity (ROE = lucro/PL) e Return on Assets (ROA = lucro/ativos). Indicadores fundamentais de rentabilidade.
ROE e ROA: indicadores de rentabilidade
ROE (Return on Equity) mede o retorno gerado para os acionistas: ROE = lucro líquido / patrimônio líquido · 100%. ROA (Return on Assets) mede a eficiência no uso dos ativos: ROA = lucro líquido / ativos totais · 100%. A decomposição DuPont abre o ROE em três componentes: ROE = margem líquida · giro do ativo · alavancagem, mostrando se o retorno vem de operações, eficiência ou dívida. Exemplo: lucro R$ 500 mil, PL R$ 2 mi, ativos R$ 5 mi → ROE 25% e ROA 10% — a diferença revela alavancagem financeira.
Aplicações e benchmarks
Métricas centrais em análise fundamentalista, valuation, decisão de investimento em ações, comparação setorial e gestão de empresa. Benchmarks: bancos brasileiros costumam apresentar ROE de 15–25% (Itaú e Banco do Brasil ao redor de 20%); varejo 10–15%; big tech costuma ser mais alta (Google ~25%). ROA: bancos ~1–2% (muito alavancados), tech 10–20%. ROE alto com muita dívida pode esconder risco — sempre olhe junto com o nível de endividamento.
Perguntas frequentes
Por que o ROE é maior que o ROA? Porque o patrimônio líquido é menor que os ativos totais quando a empresa usa dívida. Quanto maior a diferença, mais alavancada a empresa.
Um ROE muito alto é sempre bom? Não necessariamente — pode vir de alavancagem excessiva ou ganhos não recorrentes. Cheque o DuPont e o nível de dívida.
O ROE pode ser negativo? Sim, quando o lucro líquido é negativo. ROE negativo recorrente indica destruição de capital.
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