Vera de Opção (DvegaDrho)
Calcula o vera de uma opção, também chamado de rhova: uma grega cruzada de segunda ordem que mede quanto o vega muda quando a taxa de juros se move, ou seja, a derivada do vega em relação a r. É uma sensibilidade obscura, usada por mesas que precisam entender como a exposição à volatilidade interage com mudanças de juros. A forma fechada é −vega·√T·d1/σ, fácil de errar: a versão correta usa d1, não o produto d1·d2. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Resultado
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Vera de Opção (DvegaDrho)
Calcula o vera de uma opção, também chamado de rhova: uma grega cruzada de segunda ordem que mede quanto o vega muda quando a taxa de juros se move, ou seja, a derivada do vega em relação a r. É uma sensibilidade obscura, usada por mesas que precisam entender como a exposição à volatilidade interage com mudanças de juros. A forma fechada é −vega·√T·d1/σ, fácil de errar: a versão correta usa d1, não o produto d1·d2. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
A grega cruzada que pega quase todo mundo
O vera, ou rhova, é daquelas gregas que vivem no fim do manual. Ela é cruzada e de segunda ordem: mede como o vega, a sensibilidade à volatilidade, reage quando a taxa de juros se move. Quem precisa dela são mesas que carregam exposição grande tanto a volatilidade quanto a juros e querem saber como esses dois riscos conversam entre si.
O motivo de ela merecer destaque não é a importância no dia a dia, mas a facilidade de errar. A forma correta é vega multiplicado por raiz de T e por d1, dividido pela volatilidade. Um chute comum troca d1 pelo produto d1·d2, e o resultado muda de patamar: dá quase sete vezes menor. É exatamente o tipo de armadilha de transcrição que derruba quem copia fórmula de fonte duvidosa.
O cálculo é para uma call sem dividendos. Informe preço à vista, strike, taxa de juros, prazo em anos e volatilidade, e a ferramenta devolve o vera na unidade de preço por unidade de vol por unidade de juros. É uma medida de canto, mas quando você precisa dela, precisa dela certa.
Ferramentas Relacionadas
Veta de Opção (Decaimento do Vega)
Calcula o veta de uma opção, a grega que mede quanto o vega muda a cada dia que passa. Como o vega indica a sensibilidade do prêmio à volatilidade, o veta mostra se essa sensibilidade está encolhendo com o tempo, e ela encolhe: perto do vencimento o vega tende a zero, então o veta de uma call costuma ser negativo. É uma grega de segunda ordem que ajuda a antecipar como a exposição à volatilidade vai se comportar. O resultado sai por ano e por dia, para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Color de Opção (Decaimento da Gama)
Calcula o color de uma opção, a grega de terceira ordem que mostra quanto a gama muda a cada dia que passa, mantendo o resto constante. Como a gama mede a velocidade com que o delta se move, o color avisa se essa velocidade está acelerando ou desacelerando conforme o vencimento se aproxima, informação útil para quem gerencia posições gama perto da data de exercício, quando a gama de uma opção no dinheiro dispara. O resultado sai por ano e por dia, calculado para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Theta de Opção (Black-Scholes)
Calcula o theta de uma opção de compra europeia pelo modelo de Black-Scholes, a grega que mede quanto o prêmio perde de valor a cada unidade de tempo que passa. A fórmula soma o decaimento do valor extrínseco, −S·φ(d1)·σ/(2√T), ao efeito do desconto do strike, −r·K·e^(−rT)·N(d2). Para uma call sem dividendos o theta é sempre negativo: o tempo corre contra quem compra. O resultado sai em theta anual e por dia (÷365). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.