Forward Sintético (Paridade Put-Call)
Calcula o preço a termo sintético implícito nos preços de uma call e uma put europeias de mesmo strike e vencimento, pela paridade put-call: F = (C − P)·e^(rT) + K. Em vez de partir do preço à vista e do custo de carregamento, ele extrai o forward diretamente do mercado de opções, o que serve para checar arbitragem entre os dois mercados. Informe os prêmios da call e da put, o strike, a taxa de juros e o prazo.
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Forward Sintético (Paridade Put-Call)
Calcula o preço a termo sintético implícito nos preços de uma call e uma put europeias de mesmo strike e vencimento, pela paridade put-call: F = (C − P)·e^(rT) + K. Em vez de partir do preço à vista e do custo de carregamento, ele extrai o forward diretamente do mercado de opções, o que serve para checar arbitragem entre os dois mercados. Informe os prêmios da call e da put, o strike, a taxa de juros e o prazo.
O forward escondido dentro das opções
Existe uma relação rígida entre o preço de uma call, o de uma put de mesmo strike e o preço a termo do ativo. É a paridade put-call, e ela permite um truque elegante: extrair o forward implícito sem olhar para o preço à vista, usando apenas os prêmios das opções. Se a call vale mais que a put, o mercado está dizendo que o forward está acima do strike, e a fórmula quantifica em quanto.
A expressão é F = (C − P)·e^(rT) + K. A graça prática é a checagem de arbitragem: se o forward implícito nas opções diferir do forward negociado no mercado de futuros, há uma inconsistência a explorar. Por isso traders de derivativos calculam esse número o tempo todo, cruzando os dois mercados em busca de descasamentos.
Informe os prêmios da call e da put, o strike, a taxa de juros contínua e o prazo. A ferramenta devolve o forward sintético. Vale lembrar que a paridade exata só vale para opções europeias; em opções americanas, o prêmio de exercício antecipado quebra a igualdade e o número vira apenas uma aproximação.
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Put Americana (Barone-Adesi-Whaley)
Calcula o preço de uma opção de venda americana pela aproximação quadrática de Barone-Adesi-Whaley. Diferente da put europeia, a americana pode ser exercida a qualquer momento, e esse direito tem valor — o chamado prêmio de exercício antecipado. O método encontra, por iteração, o preço crítico abaixo do qual exercer já compensa, e acrescenta esse prêmio ao valor da put europeia. É rápido e preciso, sem precisar de árvore binomial. Informe o preço à vista, o strike, a taxa, o custo de carregamento, a volatilidade e o prazo.
Call Americana com Dividendo (Roll-Geske-Whaley)
Calcula o preço de uma opção de compra americana sobre uma ação que paga um dividendo discreto, pelo modelo de Roll-Geske-Whaley. Diferente da call europeia, a americana pode ser exercida antecipadamente, e isso só é ótimo justamente um instante antes do dividendo, quando o preço cairá. O modelo encontra o preço crítico de exercício e combina probabilidades pela normal bivariada. Informe o preço à vista, o strike, a taxa, a volatilidade, o prazo, o dividendo e a data em que ele é pago.
Opção Lookback de Strike Flutuante (Call)
Calcula o preço de uma call lookback de strike flutuante pela fórmula de Goldman-Sosin-Gatto: uma opção que paga a diferença entre o preço final e o menor preço observado durante a vida do contrato. Na prática, é como comprar pelo melhor preço possível em retrospecto, o que a torna cara, mas elimina o risco de errar o momento da compra. Exige taxa de juros positiva. Informe o preço à vista, o mínimo observado, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.