Charm de Opção (Decaimento do Delta)
Calcula o charm de uma opção, também chamado de decaimento do delta, que mostra quanto o delta muda a cada dia que passa mantendo o resto constante. É uma grega de segunda ordem (∂delta/∂tempo) que o trader acompanha para saber como reajustar o hedge perto do vencimento, quando ela dispara. Para uma call sem dividendos o cálculo é −φ(d1)·(2rT − d2·σ√T)/(2T·σ√T). O resultado sai por ano e por dia. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
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Charm de Opção (Decaimento do Delta)
Calcula o charm de uma opção, também chamado de decaimento do delta, que mostra quanto o delta muda a cada dia que passa mantendo o resto constante. É uma grega de segunda ordem (∂delta/∂tempo) que o trader acompanha para saber como reajustar o hedge perto do vencimento, quando ela dispara. Para uma call sem dividendos o cálculo é −φ(d1)·(2rT − d2·σ√T)/(2T·σ√T). O resultado sai por ano e por dia. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
A grega que avisa quando o hedge vai escapar
Quem opera com delta neutro sabe que o delta não fica parado. Uma das coisas que o movem é simplesmente a passagem do tempo, e o charm é a grega que mede exatamente isso: quanto o delta muda a cada dia, sem o preço do ativo mexer. É uma sensibilidade de segunda ordem, do tipo que só aparece no radar de quem precisa rebalancear posição com frequência.
O charm costuma ser ignorado quando falta muito para o vencimento, porque é pequeno. O problema é a reta final: perto da data de exercício ele dispara, e uma carteira que parecia equilibrada na sexta pode amanhecer torta na segunda só por causa do fim de semana. Acompanhar o charm ajuda a antecipar esse ajuste em vez de correr atrás do prejuízo.
O resultado vem por ano e por dia, calculado para uma call sem dividendos. Basta informar preço à vista, strike, taxa de juros, prazo em anos e volatilidade. Como toda grega, é uma foto do instante: serve para dimensionar o reajuste de hedge agora, não para prever onde o delta vai parar daqui a um mês.
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Veta de Opção (Decaimento do Vega)
Calcula o veta de uma opção, a grega que mede quanto o vega muda a cada dia que passa. Como o vega indica a sensibilidade do prêmio à volatilidade, o veta mostra se essa sensibilidade está encolhendo com o tempo, e ela encolhe: perto do vencimento o vega tende a zero, então o veta de uma call costuma ser negativo. É uma grega de segunda ordem que ajuda a antecipar como a exposição à volatilidade vai se comportar. O resultado sai por ano e por dia, para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Dual Delta de Opção de Compra
Calcula o dual delta de uma opção de compra: a sensibilidade do prêmio em relação ao preço de exercício, ou seja, dC/dK. Enquanto o delta comum mede a reação ao preço do ativo, o dual delta mede o quanto a opção mudaria se o strike fosse um pouco diferente. Para uma call ele vale −e^(−rT)·N(d2) e tem leitura prática: em módulo, aproxima a probabilidade neutra ao risco de a opção terminar dentro do dinheiro. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
Color de Opção (Decaimento da Gama)
Calcula o color de uma opção, a grega de terceira ordem que mostra quanto a gama muda a cada dia que passa, mantendo o resto constante. Como a gama mede a velocidade com que o delta se move, o color avisa se essa velocidade está acelerando ou desacelerando conforme o vencimento se aproxima, informação útil para quem gerencia posições gama perto da data de exercício, quando a gama de uma opção no dinheiro dispara. O resultado sai por ano e por dia, calculado para uma call sem dividendos. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo em anos e a volatilidade.
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