Opção Cash-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção cash-or-nothing de venda: ela paga um valor fixo se o ativo terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a versão de baixa da opção digital, o complemento da cash-or-nothing de compra. O preço é o valor a receber descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, Q·e^(−rT)·N(−d2). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
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Opção Cash-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção cash-or-nothing de venda: ela paga um valor fixo se o ativo terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a versão de baixa da opção digital, o complemento da cash-or-nothing de compra. O preço é o valor a receber descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, Q·e^(−rT)·N(−d2). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
Tudo ou nada, agora apostando na queda
A opção cash-or-nothing de venda é a irmã pessimista da digital de compra. Seu veredito no vencimento é igualmente binário: se o ativo terminar abaixo do strike, você recebe um valor fixo combinado; se terminar acima, recebe nada. É a aposta mais pura possível de que o preço vai cair abaixo de um certo nível.
O preço tem a mesma elegância da versão de compra. Ele é o valor a receber, trazido a valor presente e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de o ativo terminar abaixo do strike, que é N(−d2). Juntas, as digitais de compra e venda com o mesmo valor sempre somam o valor presente do pagamento, porque uma ou outra sempre acontece.
Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor a pagar. A ferramenta devolve o preço da cash-or-nothing put. Como toda opção digital, o payoff descontínuo no strike torna o hedge difícil perto do vencimento, quando uma pequena variação de preço decide tudo.
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Opção Asset-or-Nothing de Venda
Calcula o preço de uma opção asset-or-nothing de venda: ela entrega o próprio ativo se o preço terminar abaixo do strike, e nada caso contrário. É a contraparte de baixa da asset-or-nothing de compra, e juntas elas sempre somam o valor do ativo, porque uma ou outra sempre paga. O preço é simplesmente S·N(−d1). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Opção Digital de Compra (Cash-or-Nothing)
Calcula o preço de uma opção digital de compra do tipo cash-or-nothing: ela paga um valor fixo se o ativo terminar acima do strike, e nada caso contrário. O preço é o valor pago descontado e multiplicado pela probabilidade neutra ao risco de terminar dentro do dinheiro, Q·e^(−rT)·N(d2). É a forma mais pura de uma aposta binária e o tijolo de muitas estruturas exóticas. Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, o prazo, a volatilidade e o valor pago.
Opção Asset-or-Nothing de Compra
Calcula o preço de uma opção asset-or-nothing de compra: ela entrega o próprio ativo se o preço terminar acima do strike, e nada caso contrário. É a irmã da opção cash-or-nothing, e juntas elas decompõem a call comum do Black-Scholes — uma call vale exatamente uma asset-or-nothing menos um strike de cash-or-nothing. O preço é simplesmente S·N(d1). Informe o preço à vista, o strike, a taxa de juros, a volatilidade e o prazo.
Os resultados desta ferramenta têm caráter apenas informativo e educativo e não constituem aconselhamento profissional, financeiro, médico, jurídico, tributário ou contábil. Confirme decisões importantes com um profissional qualificado e fontes oficiais.